3 Börsentrends, die wir gerade beobachten


Abonnenten von Grafik der Woche erhielt diesen Kommentar am Sonntag, den 6. November.

Letzte Woche hat Senior Market Strategist Chris Prybal bei Schaeffers Market Mashup ein breites Spektrum an Themen behandelt. Unten finden Sie einen transkribierten Auszug aus der Episode, in dem der Elektrofahrzeugsektor, die bevorstehende Aufgabe der Fed und ein Kupfersignal untersucht werden.

Was halten Sie von der Elektrofahrzeugbranche (EV) und dem Lithiumabbau?

Prybal: Gemäß der folgenden Grafik habe ich die fünf größten Lithiumaktien und ihre Aktivität bei offenen Call-Optionen zusammengestellt. Aus diesem Diagramm ist ersichtlich, dass es bereits viele Call-Spekulanten gibt, die diesem Handel nachjagen. Wenn Sie heute zurückblicken, sehen Sie bei den meisten Aktien einen schwachen technischen Ausverkauf, der jedoch in einem allgemeinen Aufwärtstrend erscheint. Es ist nicht so, dass sie einen neuen Abwärtstrend schaffen. Es ist nur ein Pullback in einem Aufwärtstrend. Sie sind vielen dieser Spieler gegenüber skeptisch; Sie könnten Call-Heavy sein, aber diese Optionen verfallen. Die meisten Leute handeln heutzutage mit kurzfristigen Optionen, sodass sie in einer Woche auslaufen könnten und Sie diesen Gegenwind beseitigen könnten.

Lithium-PC-COTW-Verhältnisse

Aus Sicht eines Analysten hat Albemarle (ALB) genauso viele Hold-Ratings wie Sells. Livent (LTHM) hat doppelt so viele „Verkaufs“-Ratings wie „Kauf“-Ratings. Wenn wir die Produktion so stark steigern wollen, müssen Batterieunternehmen einspringen und den Markt bedienen. Seit Präsident Biden sagte, wenn man in Amerika ein Elektrofahrzeug bauen will, müssen 75 % der Komponenten von unserem Kontinent kommen. Wer wird all diese Teile herstellen, wenn nicht China?

Welche anderen Makromarktereignisse sehen Sie voraus?

Prybal: Ich habe das CME Fed Watch Tool aufgerufen, und es besteht eine Wahrscheinlichkeit von etwa 50 %, dass wir im Dezember eine Zinserhöhung von 50 % oder 75 % erhalten, zusätzlich zu den 75 % in der letzten Woche. Im Februar 2023 besteht die höchste Wahrscheinlichkeit der Marktpreisbildung darin, dass die Zinssätze 100 % höher sein werden als jetzt. Das ist ein Prozentpunkt mehr, das preist der Markt ein. Das wollen wir in diesem saisonal starken Jahresende angehen. Vergessen Sie nicht, dass die Fed auf die Beschäftigung schaut, sie schaut auf die Löhne. Und keiner dieser Indikatoren zeigte Anzeichen dafür, dass sie ihren unglaublichen Lauf stoppen würden. Die Löhne steigen weiter und die Beschäftigung bleibt sehr niedrig.

Die Fed muss auf der Bremse bleiben, sie muss eine gewisse Disziplin bewahren. Sie müssen die Preise erhöhen, egal was die Leute wollen. Sie haben eine Aufgabe zu erledigen. Die Leute sagen “naja, es gibt schon Anzeichen einer Trendwende”. Sie sagen der Fed also, sie soll raten? Sie sehen sich harte Daten aus dem letzten Monat und Quartal an. Und wenn sie sich diese Daten ansehen, haben sie nicht wirklich eine Wahl. Sie müssen den Zug verlangsamen. Und wenn Sie darauf nicht vorbereitet sind, leben Sie immer noch in dieser verrückten Null-Zins-Welt, in der alles im Wert steigen kann, wenn Sie eine gute Geschäftsidee haben. Haben Sie eine Bewertung von 10 Milliarden US-Dollar und einen Umsatz von nur 150.000 US-Dollar?

Da muss man sich am Kopf kratzen. Warum sollte ein Unternehmen mit minimalem Umsatz so hoch bewertet werden? Die Fed leistet gute Arbeit, den Markt wieder in eine Bewertungskennzahl zu bringen. Der S&P 500 (SPX) Index liegt etwa beim 16- bis 17-fachen des Vorjahresgewinns. Jedes Mal, wenn Sie über 20 gehen, ist es normalerweise teuer. Jedes Mal, wenn Sie unter 15 fallen, ist normalerweise ein guter Kauf. Wir befinden uns immer noch an diesem kleinen Sweet Spot, an dem die Fed den Markt nach unten treiben kann, und wir sind nicht wirklich im Verzug. Es gibt gerade einen Rabatt auf Lager, jeder liebt den Verkauf. Aber das sind noch keine wirklich günstigen Preise.

Sie befinden sich nicht an diesen langfristigen gleitenden Durchschnitten wie den 500 Tagen oder den 1000 Tagen. Dies sind historisch gesehen die besten Zeiten, um sich zu stürzen. Wir sind noch nicht da. Wir befinden uns kurzfristig in einem bullischen Gleichgewicht und mittel- bis langfristig in einem rückläufigen Trend. Und die Fed wird diese Dynamik fortsetzen. Sie haben keine Wahl.

Eine andere Sache, die ich gerade mache, ist zu beobachten, wie sich die relative Stärke über drei Jahre verändert hat. Und ich betrachte drei Jahre, weil es „vor Covid“, „während Covid“ und „nach COVID“ umfasst. Sie können sehen, wie eine Aktie in diesen unterschiedlichen Umgebungen reagiert hat. Es ist einfach faszinierend, eine Aktie zu sehen, die gerade unter ihrem Covid-Tief liegt; Es ist nicht gut.

Es gibt Aktien, die auf ihren Covid-Tiefs sind, und Analysten lieben sie. Und die Leute kaufen Anrufe links und rechts und erwarten diesen großen Sprung. Aber warum befindet sich die Aktie überhaupt auf diesen Covid-Tiefs? Vielleicht ist es eine Mistinvestition? Und warum hätte es während dieser ganzen Covid-Zeit, in der die Regierung die Bankkonten aller mit Geld überflutet hat, nicht zugenommen? Diese Aktie kann in diesem Zeitraum nicht steigen? Dies ist einer meiner Geschmacksrichtungen der Woche, ein Glanzstück für mich.

Gehen andere Anzeigen oder Alarmglocken an?

Prybal: Ich wollte Sie auch an Dr. Copper erinnern. Wir haben in der Vergangenheit über das 50% Fibonacci-Retracement vom Covid-Tief zum Covid-Hoch gesprochen. Wir haben vier aufeinanderfolgende Monate bei 3,50 $ gehandelt, also genau auf diesem 50 %-Niveau dieser Spanne. Das sagt ziemlich genau aus, dass es da draußen viel Unentschlossenheit gibt und die Leute nicht wissen, ob wir nach unten oder nach oben gehen werden. Wenn die Fed später im nächsten Monat diese Entscheidung trifft, werden wir es wahrscheinlich herausfinden. Ich freue mich darauf.

COTW-Kupferfaserpegel

2022 steht fast in den Büchern, und für viele Anleger kann es nicht früh genug kommen, die Seite in ein neues Jahr zu blättern. Wird 2023 besser für Aktien? Wenn die Geschichte ein Leitfaden ist, wird sie es sein.

In den 12 Monaten nach den Zwischenwahlen (Wahlen, die in der Mitte der vierjährigen Amtszeit eines Präsidenten abgehalten werden) haben sich die Aktien gut entwickelt. Dies liegt normalerweise daran, dass Zwischenwahlen für die Partei, die im Weißen Haus sitzt, tendenziell nicht gut verlaufen.

Die Gründe für diesen Trend liegen nicht in unserem Steuerhaus. Wir schauen uns nur an, was das für Aktien bedeutet. Und das deutet darauf hin, dass die Märkte im nächsten Jahr eine starke Rally erleben könnten … irgendwann. Aber wie so oft muss man die richtigen Maßnahmen ergreifen.

Dies ist das Thema dieser Sonderpräsentation. Wir werfen einen Blick auf sieben Aktien, die starke Argumente für Wachstum im kommenden Jahr haben. Und einige dieser Aktien bieten derzeit einen guten Einstiegspunkt für Anleger.

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