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3 Gründe, warum das FTX-Fiasko für Bitcoin optimistisch ist

11/17/2022
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Die „Bitcoin-ist-tot“-Gang ist zurück und tut es wieder. Der Niedergang der Kryptowährungsbörse FTX hat jene berüchtigten Kritiker wiederbelebt, die erneut das gestohlene Geld für einen Diebstahl verantwortlich machen, nicht den Dieb.

“Wir brauchen Regulierung! Warum hat die Regierung das zugelassen?” Sie schreien.

Beispielsweise schrieb Chetan Bhagat, ein renommierter Autor aus Indien, einen ausführlichen Nachruf auf „Krypto“, in dem er die Kryptowährungsindustrie mit dem Kommunismus verglich, der Dezentralisierung versprach, aber im Autoritarismus endete.

Es überrascht vielleicht nicht, dass seine Kolumne praktischerweise ein schmelzendes Bitcoin (BTC)-Logo als vorgestelltes Bild verwendete.

Bhagat hätte für seinen Kommentar (Schmelzen des FTX (FTT)-Tokens?) ein genaueres Bild wählen sollen, insbesondere nachdem er sich die mehr als zehnjährige Geschichte von Bitcoin angesehen hat, in der es sogar landesweite Verbote überlebt hat. Das beinhaltet 465 466 Nachrufe seit seinem Debüt im Jahr 2009, als es für ein paar Cent gehandelt wurde.

Bitcoin-Performance seit seiner Einführung. Quelle: Handelsansicht

Der Zusammenbruch von FTX/Alameda ähnelt früheren rückläufigen Auslöseereignissen wie Mt. Gox im Jahr 2014. Daher wird dieses Zentralisierungsversagen erneut unterstreichen, was Bitcoin so besonders macht und warum FTX das Gegenteil von Bitcoin und Dezentralisierung ist.

Darüber hinaus wird erwartet, dass der Vorfall das Wachstum und die Entwicklung von Bitcoin-Börsen ohne Verwahrung ankurbeln wird, was dazu beitragen wird, die Abhängigkeit von Vertrauen zu verringern.

FTX hatte möglicherweise keine Bitcoins in Verwahrung

Händler reagierten auf den schockierenden Zusammenbruch von FTX, indem sie ihre BTC von den Depotbörsen zurückzogen. Bemerkenswerterweise fiel die Gesamtmenge an Bitcoin, die von allen Börsen gehalten wird, von 2,29 Millionen BTC zu Beginn des Monats auf 2,07 Millionen BTC am 17. November.

Insbesondere US-Börsen verzeichneten die größten Abflüsse, da die Benutzer allein in der vergangenen Woche über 1,5 Milliarden US-Dollar an BTC abgehoben haben.

Bitcoin-Reserven an allen Börsen. Quelle: CryptoQuant

Am 9. November stoppte FTX die Abhebungen aller Kryptowährungen, einschließlich Bitcoin, und erweckte den Verdacht, dass die Börse nicht über ausreichende Reserven verfügte, um die Nachfrage zu befriedigen.

Dies wurde weiter in einer durchgesickerten FTX-Bilanz deutlich, die zeigte, dass die Börse null Bitcoin gegenüber ihren 1,4 Milliarden Dollar an BTC-Verbindlichkeiten hatte. Mit anderen Worten, FTX ermöglichte den Bitcoin-Handel mit Teilreserven.

„Einerseits ist es schlecht für Sie, weil Sie erst wissen, ob sie nackt geschwommen sind, wenn die Börse implodiert ist, verbunden mit dem Verlust Ihres gesamten Geldes“, sagte Jan Wüstenfeld. Schreiben unabhängiger Marktanalyst. Er addiert:

„Auf der anderen Seite erhöht es kurzfristig künstlich das Angebot an Bitcoin, drückt den Preis und verhindert die Entdeckung des wahren Preises. […] Ja, ich weiß, es ist kein echter Bitcoin, aber solange die Börsen gefälschte Papiere ausgeben, bleibt der Bitcoin funktionsfähig, der Effekt ist da.”

Daher verringert das geringe bis vernachlässigbare Engagement von FTX in Bitcoin möglicherweise die Wahrscheinlichkeit, verbleibende Mittel zu verkaufen, um Bargeld zu beschaffen.

Der Vorfall wird wahrscheinlich auch eine neue Kohorte von Bitcoin-Inhabern hervorbringen, indem er die Menschen dazu zwingt, ihre Gelder an riskanten Börsen zu horten und die Selbstverwahrung zu praktizieren. Während eine abnehmende Menge an BTC an Börsen weniger Coins zum Verkauf anbietet.

Sam Bankman-Fried war gegen Bitcoin

FTX-Gründer Sam Bankman-Fried (SBF) war nach George Soros der zweitgrößte Spender der Demokraten für die Zwischenwahlen und spendete fast 45 Millionen US-Dollar, um auf Kryptoregulierungen zu drängen, die angeblich seinem Geschäft zugute kommen würden.

Verwandt: US-Kryptobörsen führen zu Bitcoin Exodus: Über 1,5 Milliarden Dollar an BTC in einer Woche abgezogen

Es gibt jedoch viele Spekulationen, dass SBF versucht hat, das Wachstum von Bitcoin durch US-Gesetzgeber und Nachrichtenartikel zu trüben, in denen es die Bedeutung von Bitcoin als effizientes Zahlungssystem heruntergespielt hat.

Andere Kommentatoren haben auch auf eine Verbindung zwischen SBF und der Anti-Krypto-US-Senatorin Elizabeth Warren hingewiesen und festgestellt, dass der Vater der ersteren, Joseph Bankman, dem Politiker 2016 beim Entwurf eines Steuergesetzes geholfen hat.

Der Einfluss von SBF unter den US-Gesetzgebern ist nun verschwunden, da er mit möglichen strafrechtlichen Anklagen konfrontiert ist, weil er Kundengelder illegal für FTX-Transaktionen verwendet hat.

Drücken Sie “F”, um zu spülen

Frühere Abschwünge auf dem Kryptowährungsmarkt haben ihre Wurzeln im Scheitern zentralisierter Akteure sowie von „Altcoins“, die letztendlich zu einem Geldraub wurden.

Der FTT-Token von FTX ist nur das jüngste Beispiel. Andere gescheiterte Projekte, die allein in diesem Jahr einen Marktrückgang auslösten, sind die Defi-Kreditplattform Celsius Network (CEL) und Terra (LUNA).

Das Angebot dieser Token, die von zentralisierten Einheiten erstellt und betrieben werden, und damit der Preis, wird anfällig für Manipulationen: nicht offengelegte Allokationen vor der Mine, VC-Insidergeschäfte, kleiner Float im Verhältnis zum Gesamtangebot usw.

Es war die Exposition gegenüber solchen (beschissenen) Token, insbesondere in Form von Sicherheiten, die letztendlich die Krypto-Hedgefonds Three Arrow Capital, die FTX-Schwestergesellschaft Alameda Research und viele andere zu Boden trieb.

„Aus unserer Sicht war die Krypto-Blase, die in diesem Jahr platzte, in der Atmosphäre von Token, die ausschließlich zu spekulativen Zwecken geschaffen wurden“, bemerkte BOOX Research und fügte hinzu:

„Während wir darüber diskutieren können, welche Kryptos „schlechtes Geld vertreiben“, sind FTT und LUNA nur zwei Beispiele, bei denen sich alle einig sind, dass es sie nicht hätte geben dürfen.“

Daher könnte eine Welle von Altcoins auf dem Markt, die es niemals hätte geben dürfen, einschließlich FTT, das Vertrauen der Anleger in Bitcoin weiter stärken. Erste Daten zeigen dasselbe, wobei CoinShares erhöhte Zuflüsse in Bitcoin-basierte Investmentfonds meldet.

Bemerkenswerterweise haben Bitcoin-basierte Anlagevehikel in der Woche zum 11. November 18,8 Millionen US-Dollar in ihre Kassen gezogen, wodurch sich die Zuflüsse seit Jahresbeginn auf 316,50 Millionen US-Dollar belaufen.

Fluss pro Anlage. Quelle: Bloomberg/CoinShares

„Die Zuflüsse begannen später in der Woche aufgrund der extremen Preisschwäche, die durch den Zusammenbruch von FTX/Alameda verursacht wurde“, bemerkte James Butterfill, Forschungsleiter bei CoinShares, und fügte hinzu:

“Dies deutet darauf hin, dass Investoren diese Preisschwäche als Chance sehen und den Unterschied zwischen vertrauenswürdigen Dritten und einem von Natur aus vertrauenswürdigen System ausmachen.”

Unterdessen erlebt Bitcoin im aktuellen Bärenmarkt im Vergleich zu 2018 keinen Nachfrageeinbruch, wie On-Chain-Daten zeigen.

Die Zahl der Nicht-Null-Bitcoin-Adressen stieg trotz des Abwärtstrends weiter an und erreichte am 16. November ein Rekordhoch von 43,14 Millionen.

Bitcoin-Adressen zählen mit einem BTC-Guthaben ungleich Null. Quelle: Glassnode

Im Vergleich dazu verzeichnete der Bärenmarkt 2018 einen erheblichen Rückgang der Anzahl von Nicht-Null-Bitcoin-Adressen, was darauf hindeutet, dass die Händler relativ zuversichtlicher in Bezug auf eine Preiserholung geworden sind, insbesondere da der FTX-Dominoeffekt totes Holz entfernt.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph.com wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.