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Ally Financial prévoit des réductions alors qu’elle se prépare à davantage de prêts automobiles qui ne seront pas remboursés

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Ally Financial Inc. Ally,
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a raté ses objectifs de bénéfices et de revenus du troisième trimestre mercredi et a publié des perspectives de bénéfices plus faibles que prévu pour le trimestre à venir, le prêteur à la consommation ayant abaissé la valeur d’un investissement dans un fournisseur de prêts hypothécaires numériques.

Le PDG Jeffrey J. Brown a déclaré que la société est confrontée à un environnement difficile car elle a construit une couverture plus large pour “s’assurer que la société reste protégée alors que les conditions de récession deviennent plus probables dans les mois à venir”.

Dans la perspective du quatrième trimestre, Ally Financial a déclaré qu’elle s’attend à un bénéfice d’environ 1 $ par action, en baisse par rapport à la récente estimation des analystes de Wall Street de 1,58 $ par action.

Dans un autre signe inquiétant, la société a déclaré qu’elle s’attend à un amortissement net à moyen terme de 1,6 % sur les prêts automobiles, un chiffre qui représente de l’argent auquel la société ne s’attendrait pas. Le chiffre de 1,6 % se situe dans la partie supérieure des prévisions de 1,4 % à 1,6 % pour les dépréciations nettes de prêts automobiles.

Au troisième trimestre, le total des prêts a augmenté de 4 milliards de dollars, entraînant une augmentation des provisions de 133 millions de dollars. La société a également enregistré une dépréciation de 136 millions de dollars sur son investissement dans Better.com pour refléter les conditions affectant l’ensemble du secteur hypothécaire.

Dans l’ensemble, le bénéfice net d’Ally Financial au troisième trimestre est tombé à 272 millions de dollars, ou 88 cents par action, contre 712 millions de dollars, ou 1,89 $ par action, au trimestre de l’année précédente.

Le bénéfice ajusté est tombé à 1,12 $ par action contre 2,16 $ par action au trimestre de l’année précédente, tandis que les ventes nettes ont augmenté à 2,02 milliards de dollars contre 1,99 milliard de dollars.

La société a également annoncé des ventes ajustées de 2,09 milliards de dollars.

Les analystes de Wall Street s’attendaient à ce qu’Ally Financial gagne 1,69 $ par action sur des ventes de 2,16 milliards de dollars, selon les données de FactSet.

Mardi, la société a annoncé que Jennifer A. LaClair avait démissionné de son poste de directrice financière. Bradley J. Brown, trésorier de la société, a été nommé directeur financier par intérim.

Les actions d’Ally Financial ont chuté de 4,5% mercredi, principalement en raison de la baisse des cours des actions au cours de la séance.

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Les prêts automobiles ont commencé à 12,3 milliards de dollars au troisième trimestre, un niveau stable par rapport au trimestre de l’année précédente et une baisse d’environ 1 milliard de dollars par rapport au deuxième trimestre.

Le PDG d’Ally, Brown, a déclaré que si certains prêteurs se retiraient de l’espace des prêts automobiles, le segment principal de ce marché restait résilient.

“Les prêts de premier ordre continuent d’être un domaine très solide”, a déclaré Brown. “Les prêts super-prime ont vu des prix très agressifs de la part des coopératives de crédit, et il est logique que certaines banques ne veuillent pas le chasser.”

La banque a déclaré que sa marge nette d’intérêt hors escompte d’émission initial (OID) était de 3,83%, en hausse de 15 points de base par rapport à la période de l’année précédente, mais en baisse de 23 points de base en séquentiel.

“Compte tenu de la dynamique de duration des deux côtés du bilan, nous nous attendons à des pressions à court terme mais restons confiants que la marge nette d’intérêt sera supérieure à 3% au fil du temps”, a déclaré le PDG Brown. « Nous avons construit un bilan structurellement amélioré depuis plusieurs années, mais [we] pourrait faire face à une pression temporaire en raison du rythme et de l’ampleur sans précédent des augmentations des taux d’intérêt à court terme.

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Ally a déclaré que sa provision pour pertes sur créances avait augmenté de 362 millions de dollars à 438 millions de dollars, reflétant la normalisation des pertes sur créances conformément aux attentes et l’accumulation actuellement prévue de réserves pour pertes sur créances, qui est en partie due au volume important d’allocation de voitures dans le commerce de détail.

L’analyste de Jefferies, John Hecht, a déclaré que le revenu de financement net d’Ally au troisième trimestre de 1,72 milliard de dollars a dépassé son estimation de 1,64 milliard de dollars, grâce à des volumes de prêts plus élevés et à une croissance supplémentaire des prêts, qui ont compensé la hausse des coûts de financement.

Les actions d’Ally Financial ont baissé de 42 % en 2022, contre une baisse de 17,8 % pour le Financial Select SPDR ETF XLF.
+2,98 %
et une perte de 22,3 % dans le S&P 500 SPX,
+2,37%.

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