Bitcoin könnte mit einseitigeren Liquiditätspools zur Basis von DeFi werden


Seit vielen Jahren hat Ethereum die Landschaft der dezentralisierten Finanzen (DeFi) dominiert, wobei die Blockchain als Anlaufstelle für viele der innovativsten Projekte dient, die ihrer dezentralisierten Finanzperspektive dienen. In jüngerer Zeit sind jedoch DeFi-Projekte in mehreren Ökosystemen aufgetaucht und haben die Hegemonie von Ethereum in Frage gestellt. Und während wir auf eine Zukunft blicken, in der das technische Problem der Interoperabilität gelöst ist, taucht ein unwahrscheinlicher Kandidat für die Rolle des DeFi-Machtspielers auf – Bitcoin (BTC).

In dieser Zukunft spielt Bitcoin möglicherweise die wichtigste Rolle in DeFi – und das nicht im triumphalistischen und maximalistischen Sinne. Im Gegenteil, Bitcoin kann den Rest der Krypto als Herzstück von Multi-Chain-DeFi ergänzen. Der Schlüssel ist, alles zu verbinden, damit Bitcoin so nahtlos mit Ethereum interagieren kann, wie es iOS und Android heute tun.

Ein Argument für die Harmonisierung von Bitcoin mit DeFi mag überraschen. Kommentatoren stellen die etablierte Bitcoin-Blockchain oft ihrem agileren und funktionaleren Gegenstück, Ethereum, gegenüber. Die eigentliche „Umkehrung“ ist jedoch die Verbindung von DeFi mit Bitcoin. Dies bietet Benutzern das Beste aus beiden Welten und kombiniert die Geschicklichkeit von Ethereum mit der Reinheit von Bitcoin. Die Debatte dreht sich darum, wie eine Bitcoin-fähige DeFi-Industrie aussieht oder ob dies überhaupt möglich ist.

Der holprige Weg zur Interoperabilität

Der dem Bitcoin-Netzwerk zugrunde liegende Proof-of-Work (PoW)-Konsensmechanismus bietet eine solide Grundlage für ein staatlich getrenntes globales Zahlungsnetzwerk. Eingebettete IT-Garantien reichen aus, um institutionelles Geld anzuziehen, was zeigt, dass es für mächtige Akteure im traditionellen Finanzwesen gut genug ist. Obwohl es darauf ausgelegt war, das Geld des Internets zu werden, haben die inhärenten Eigenschaften von Bitcoin weniger ressourcenintensive Netzwerke wie Ethereum inspiriert.

Trotz der Ankunft von Herausforderern dominieren immer noch einheimische Ethereum-Projekte DeFi, das ein fragmentiertes Ökosystem vertragsbasierter intelligenter Anwendungen bleibt, die ein offenes Peer-to-Peer-Finanzsystem ermöglichen. Globale Entwicklernetzwerke arbeiten unermüdlich daran, diese Anordnung dezentraler Anwendungen (DApps) zusammenzubringen, weitgehend ohne Erfolg, obwohl sich Atomic Swaps als praktikable Option herausgestellt haben. Typischerweise vermehren sich suboptimale Lösungen wie Cross-Chain-Bridges, wodurch DeFi-Benutzer anfällig für Exploits werden, während andere beliebte Lösungen wie Wrapped Token ihre eigenen Nachteile haben, nämlich die Zentralisierung.

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Bisher wurden DeFi-Produkte nicht in On-Chain-Bitcoin-Transaktionen integriert, da das Bitcoin-Protokoll keine Smart Contracts ermöglicht. Dies ist eine Folge des Designs von Bitcoin, das mit einer begrenzten Skriptsprache erstellt wurde, um die Sicherheit bei der Datenspeicherung und Programmierfähigkeit zu maximieren. Denken Sie daran, dass dieses Material nur insofern einen Wert hat, als es dezentralisiert ist.

Multi-Channel-Finanzierung ohne Autorisierung

Daher ist Bitcoin nicht mit DeFi kompatibel, und für einige ist die garantierte Exposition gegenüber nicht-nativen Ketten über verpackte Token wie Wrapped Bitcoin (wBTC) ein Schritt zu weit von der Ethik der Kernindustrie entfernt. Während dies einige zu der Annahme verleiten mag, dass die Interoperabilität zwischen DeFi und dem Bitcoin-Netzwerk eine hoffnungslose Sache ist, gibt es Möglichkeiten, dies zu tun. Für viele war Bitcoin der erste Schritt, um neu zu verstehen, was es bedeutet, Zugang zu Finanzdienstleistungen zu haben und finanzielle Unabhängigkeit zu erfahren.

Selbstverwahrung erfordert Finanzkenntnisse, und da mehr als die Hälfte der Benutzer Kryptowährungen unter 35 Jahren verwenden, wette ich, dass wir nur die Spitze des wirtschaftlichen Eisbergs sind. Im Laufe der Zeit wird die Innovation die nativen Nachteile von DeFi wie Slippage und unbeständigen Verlust herausfiltern. Insbesondere die Ermöglichung einer einseitigen Rendite für DeFi und Bitcoin würde neue Möglichkeiten eröffnen, die den Ausschlag zugunsten der Einführung durch den Mainstream geben könnten. Die einzelne Seite ist wesentlich sicherer, da sie im Gegensatz zu einem Token-Paar einen einzelnen Token in einen Liquiditätspool einzahlt.

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Die Einführung des einseitigen Ertrags in einem Bitcoin-fähigen DeFi-Ökosystem stellt den Punkt dar, an dem die Dinge interessant werden, nicht nur für Maximalisten, sondern für jeden, der eine Rolle im Spiel hat.Es wäre eine echte Möglichkeit, den Wert zu steigern, ohne die Dezentralisierung zu beeinträchtigen. Das Risiko würde durch das Protokoll eingegangen, das eine einseitige Rendite zulässt, was bedeutet, dass die Benutzer Kredit- und Leihoptionen erkunden könnten, die derzeit nicht verfügbar sind.

Ein Nebenprodukt dieser Entwicklung wäre wahrscheinlich die Konsolidierung dezentraler Börsenaggregatoren (DEXs). Eine Sättigung der Aggregatoren teilt die verfügbare Liquidität auf, was mit einem Anstieg der Transaktionskosten korreliert. In diesem Sinne gibt es Tausende von Kryptowährungen auf dem Markt, was bedeutet, dass mehr Vermögenswerte, mehr Ketten und mehr Schichten zu berücksichtigen sind. Während Modularität für die Spezialisierung großartig sein kann, ist es höchste Zeit für eine „Weniger ist mehr“-Gegenbewegung.

Eine neue Welt der Bitcoin-Möglichkeiten erschließen

Der Aufbau eines nahtlosen, verteilten Finanzsystems mit mehreren Ketten wie diesem ist keine leichte Aufgabe. Es erreicht eine Komplexität, die schwer zu fassen ist. Die Konsolidierung könnte den Fokus so weit reduzieren, dass Benutzer Geschwindigkeit oder Sicherheit optimieren können, ohne den Zugriff auf den Rest der Blockchain-basierten Finanzen zu verlieren.

Doch die Auswirkungen dieser alternativen Finanztechnologien in so kurzer Zeit sind unglaublich. Bitcoin war ein integraler Bestandteil der größeren Bewegung als Einführung der meisten Menschen in die Welt der Kryptographie. Vielleicht kann Bitcoin die nächste DeFi-Revolution anführen, zur Cypherpunk-Kultur zurückkehren und neue finanzielle Möglichkeiten für alle eröffnen.

Marcel Harmann ist Gründer und CEO von THORWallet DEX und Vorstandsmitglied der Crypto Valley Association. Zuvor war er Mitbegründer des DEC Institute, das Online-Zertifizierungen für Digital-Asset-Spezialisten anbietet, die von führenden Blockchain-Universitäten unterstützt werden. 2012 schloss er sein Studium an der Universität Zürich mit einem Master of Arts in Banking and Finance ab.

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