Das Gerücht von Chinas Wiedereröffnung überlagerte andere schwere Ereignisse


Das Gerücht über eine baldige Wiedereröffnung in China scheint letzte Woche andere schwere Ereignisse an den Märkten überwältigt zu haben, darunter die restriktive Zinserhöhung der Fed und der Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft. Die späte Rally an den Aktienmärkten half den Rohstoffwährungen, sich die Spitzenplätze zu sichern, wobei der neuseeländische Dollar einen Vorteil gegenüber dem australischen und dem kanadischen Dollar hatte.

Auf der anderen Seite schnitt das Pfund am schlechtesten ab, da es einige der Gewinne aus der Sunak-Ära einbüßte und durch den zurückhaltenden Anstieg der BoE belastet wurde. Der Euro und der Schweizer Franken schnitten nicht viel besser ab, obwohl sie sich gegenüber dem Greenback erholten. Der Dollar war gemischt mit dem Yen und erwartete weitere Hinweise von der Risikostimmung.

DOW und NASDAQ zeigen ein gemischtes Bild

Die Marktstimmung brach ein, nachdem der Fed-Vorsitzende Jerome Powell darauf hinwies, dass der Endzinssatz des aktuellen Zyklus höher sein könnte als ursprünglich angenommen, obwohl sich das Tempo der Straffung bei der nächsten Sitzung verlangsamen könnte. Der Datensatz für die Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft ließ die Anleger jedoch gespalten zurück. Das starke allgemeine Beschäftigungswachstum bestätigte die Haltung der Fed, die Zinserhöhungen fortzusetzen. Doch die steigende Arbeitslosenquote wurde von manchen als Zeichen der Abkühlung gewertet.

DOW hat am Freitag einen Großteil der vorherigen Verluste ausgeglichen, obwohl es immer noch die wöchentliche Siegesserie verloren hat. Vorerst bleibt der DOW sehr widerstandsfähig und der Anstieg von 28600,94 auf den Widerstand bei 34281,36 dürfte noch im Gange sein. Ein entscheidender Durchbruch wird den Abschluss aller mittelfristigen Korrekturen von 36952,65 bestätigen und den Weg für einen erneuten Test dieses Hochs, wahrscheinlich Anfang nächsten Jahres, ebnen. Diese Woche bleibt der bevorzugte Fall, solange der 55-Tages-EMA (jetzt bei 31241,58) hält.

NASDAQ zeigt jedoch ein völlig anderes Bild. Die Erholung am Freitag war relativ schwach. Die vorherige Ablehnung durch den 55-Tages-EMA bestätigte einen kurzfristigen Abwärtstrend. Es wird immer noch erwartet, dass der Abwärtstrend von 16212,22 auf 61,8% der Projektion von 16212,22 auf 10565,13 von 13181,08 auf 9691,17 verlängert wird, zumindest bevor er die Talsohle erreicht.

Umkehr der chinesischen Märkte auf die Wiedereröffnung der Hoffnung

Die Erholung an den chinesischen Märkten könnte ein noch stärkerer Faktor sein, der die Stimmung anderswo unterstützt, einschließlich in den USA und der Erholung des DOW. Der Anstieg von 5 % in Shanghais SSE wird durch Hoffnungen auf eine früher als erwartete Wiedereröffnung ausgelöst. Die chinesische Regierung hat noch keine offizielle Ankündigung zur Änderung ihrer Null-COVID-Politik gemacht. Doch Gerüchte kursieren bereits.

Technisch gesehen wird die Erholung der Shanghai SSE von 2885,08 auf die erste Hürde beim 55-Tage-EMA (jetzt bei 3095,16) stoßen. Anhaltender Handel über dem EMA und am besten gefolgt von einem festen Bruch der Unterstützung bei 3155,18, die zum Widerstand wurde, sollte bestätigen, dass jeglicher Rückgang von 3424,83 vorbei ist. Dies würde den Weg für eine neue Rally in Richtung des Widerstands bei 3424,83 ebnen. Davor blieben die Argumente für eine baldige Wiedereröffnung zweifelhaft.

Dollar verlängert Korrektur, verzögerter Ausbruch

Die Verbesserung der Marktstimmung sowohl in den USA als auch in China trieb den Dollarindex gegen Ende der Woche nach unten. Dennoch ändert sich nichts am technischen Ausblick, den DXY von 114,77 aus konsolidiert. Es bleibt deutlich innerhalb des mittelfristig steigenden Kanals, und so wird ein Durchbruch durch das Hoch von 114,77 nur verzögert, nicht entgleist. Nichtsdestotrotz würde ein anhaltender Bruch der Kanalunterstützung (jetzt um 109) anzeigen, dass es sich bereits in einer mittelfristigen Korrektur befindet und stattdessen die Unterstützung bei 104,63 anpeilen würde.

GBP/AUD in Korrektur nach einer zurückhaltenden BoE-Wanderung

Das Pfund schnitt letzte Woche am schlechtesten ab, zum Teil, weil es gerade eine jüngste Erholung abgeschwächt hat. Die gemäßigte Zinserhöhung der BoE um 75 Basispunkte war ein weiterer Faktor. Die Entscheidung über den Zinssatz war nicht einstimmig, wobei 7 Mitglieder für eine Erhöhung um 75 Basispunkte, ein Mitglied für 50 Basispunkte und ein Mitglied für 25 Basispunkte stimmten. Die Inflationsprognosen wurden aufgrund der Energiepreisgarantie der Regierung nach unten revidiert. Gleichzeitig prognostiziert die BoE eine längere Rezession. Die Erhöhung um 75 Basispunkte wurde als einmalig angesehen, die nächste Erhöhung um 50 Basispunkte im Dezember, gefolgt von einer letzten Erhöhung um 25 Basispunkte im Februar, bevor sie zum Stillstand kam.

Der Rückgang des GBP/AUD von 1,8196 beschleunigte sich letzte Woche. Auch hier wird es nur als Korrekturbewegung in Richtung der Erholung von 1,5925 angesehen. Eine starke Unterstützung sollte bei der Cluster-Unterstützung bei 1,7334 (38,2 % Retracement von 1,5925 über 1,8196 bis 1,7328) gesehen werden, um den Rückgang einzudämmen. Der Anstieg von 1,5925 sollte sich später fortsetzen.

Dennoch wird die Entwicklung des GBP/AUD-Paares stark von der Stimmung zum Aussie abhängen und damit davon, ob China wirklich bald aus seiner Null-COVID-Politik herauskommt. Wenn dies der Fall ist, könnte GBP/AUD sogar noch als Korrektur weiter auf das 61,8%-Retracement bei 1,6793 fallen, bevor es die Talsohle erreicht.

Abgeschlossenes Kopf- und Schulteroberteil USD/CAD

Der Kanadische Dollar gehörte zu den besten Performern, unterstützt durch hervorragende Arbeitsmarktdaten und steigende Ölpreise. Es wird erwartet, dass die WTI-Öl-Rallye von 76,61 bald bis zum Widerstand von 93,82 fortgesetzt wird. Die Haupthürde ist das 38,2-%-Retracement von 131,82 auf 76,61 bei 97,70. Ein anhaltender Durchbruch auf diesem Niveau spricht dafür, dass der gesamte Abwärtstrend von 131,82 mit drei Wellen auf 76,61 geendet hat, und bringt eine neue Rally bis zu einem 61,8 %-Retracement bei 110,72. Die Ablehnung durch 97,70 wird jedoch den mittelfristigen Abwärtstrend für einen weiteren Einbruch bis 76,61 aufrechterhalten.

Der Schlusskurs des USD/CAD unter der Unterstützung von 1,3494 deutet darauf hin, dass er ein Kopf-Schulter-Muster abgeschlossen hat (ls: 1,3832; h: 1,3976; rs: 1,3807). Ein anhaltender Handel unter 1,3494 wird den Rückgang auf die Cluster-Unterstützung von 1,3207 (61,8 % Retracement von 1,2726 über 1,3976 bis 1,3204) bestätigen und vertiefen, was ebenfalls nahe dem Widerstand bei 1,3222 liegt, der zur Unterstützung wurde. Der Rückgang sollte dort eingedämmt werden, um einen Rebound zu bringen. Aber kurzfristig ist ein tieferer Rückgang wünschenswert, solange der Widerstand von 1,3807 hält.

AUD/USD-Wochenausblick

Der AUD/USD wurde zunächst vom Widerstand bei 0,6539 abgelehnt und fiel letzte Woche auf 0,6271, hat sich aber seitdem deutlich erholt. Die anfängliche Tendenz wurde diese Woche zum ersten Mal neutral. Auf der Oberseite wird ein entscheidender Durchbruch des Widerstands von 0,6521 nun ein Kopf- und Schulter-Bodenmuster vervollständigen (ls: 0,6362; h: 0,6169; rs: 0,6271). Dies würde auch mit einem anhaltenden Handel über dem 55-Tages-EMA (jetzt bei 0,6533) einhergehen. Der kurzfristige Ausblick wird dann für die nächste Widerstandszone bei 0,6680/7315 bullisch. Auf der Unterseite wird der Ausbruch über 0,6271 jedoch stattdessen zu einem erneuten Test des Tiefs von 0,6169 führen.

Insgesamt dürfte sich der Abwärtstrend von 0,8006 (Hoch von 2021) fortsetzen, solange die Unterstützung von 0,6680 hält. Das mittelfristige Momentum bleibt stark und ein erneuter Test von 0,5506 (Tief von 2020) kann nicht ausgeschlossen werden. Aber ein fester Durchbruch von 0,6680 wird das erste Anzeichen einer Umkehrung sein und zu einem stärkeren Aufschwung beim Widerstand von 0,7135 führen.

Im langfristigen Bild könnte der Abwärtstrend von 0,8006 immer noch als Korrekturbewegung angesehen werden, da er die 161,8%-Prognose von 0,8006 auf 0,7105 von 0,7660 auf 0,6202 nicht entscheidend durchbrechen konnte. Eine starke Erholung vom aktuellen Niveau wird den langfristigen Ausblick zunächst neutral halten. Ein anhaltender Durchbruch von 0,6202 wird jedoch einen tiefen Rückgang eröffnen, um 0,5506 erneut zu testen.

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