news

ein ‘Fed Put’ ist unwahrscheinlich, da die Inflation immer noch heiß ist


  • Die Aktien dürften in Erwartung einer weiteren Zinserhöhung der Fed weiter fallen, sagten Analysten.
  • Die Anleger haben nach dem starken Stellenbericht vom September einen restriktiveren Ausblick für Zinserhöhungen eingepreist.
  • Der Aktienmarkt werde im Kampf gegen die Inflation “nur ein Kollateralschaden”, sagte ein Analyst.

Eine weitere große Zinserhöhung durch die inflationsbekämpfende Federal Reserve steht unmittelbar bevor, und die Aktien dürften vor diesem Schritt weitere Einbußen hinnehmen – aber die Anleger sollten die Idee zurückstellen, dass die Fed versucht, die Aktien vor einem starken Rückgang zu bewahren.

Nach dem Gehaltsbericht vom September preisten die Anleger einen restriktiveren Ausblick für die wahrscheinliche Fed-Zinserhöhung im November ein. Das CME FedWatch-Tool zeigte eine Wahrscheinlichkeit von 82,3 % für eine Erhöhung um 75 Basispunkte, verglichen mit 75,2 % am Tag zuvor und höher als 56,5 % eine Woche zuvor.

„Ich denke, die Fed hat das Gefühl, dass sie die Lizenz hat, aggressiv vorzugehen, um die Inflation zu bekämpfen“, sagte Jan Szilagyi, CEO und Mitbegründer von Toggle AI, einem Forschungsunternehmen für Investitionen, gegenüber Insider, nachdem das Arbeitsministerium seinen Gehaltsbericht veröffentlicht hatte am Freitag. Die Vereinigten Staaten schufen im September 263.000 neue Stellen und übertrafen damit die durchschnittliche Schätzung von 250.000.Die Arbeitslosenquote fiel von 3,7 % auf 3,5 %.

US-Aktien fielen nach dem Stellenbericht. Der Nasdaq Composite verlor fast 4 % und der S&P 500 fiel um fast 3 %.

„Der heutige Arbeitsmarktbericht wird das Kalkül der Fed im Kampf gegen die Inflation wahrscheinlich nicht ändern, die Anfang November noch auf dem Weg zu einer weiteren Zinserhöhung um 75 Basispunkte ist“, schrieb Jason Pride, Direktor für private Vermögensanlagen bei Glenmede, in einer Notiz .

Der Bericht könnte in diesem Monat zu neuen Tiefstständen im Jahr 2022 für Aktien führen, sagte die Bank of America am Freitag.

Der US-Aktienmarkt befindet sich bereits in einer Baisse, wobei der Nasdaq Composite in diesem Jahr etwa 32 % und der S&P 500 mehr als 20 % verloren. Die Fed hat die Zinssätze aggressiv erhöht, um die Inflation zu senken, die auf einem Vier-Jahrzehnt-Hoch liegt, was die Aktien im Minus gelassen hat.

„Bei einer Vielzahl von Kennzahlen gibt es meiner Meinung nach definitiv immer noch Nachteile, insbesondere weil ich nicht glaube, dass die Fed versucht, dem Markt zu helfen. Die Fed konzentriert sich auf die Inflation, was in bestimmten anderen Situationen, in denen Sie eine Wirtschaftskrise haben, anders ist oder eine Finanzkrise”, sagte Szilagyi und wies die Idee eines sogenannten “Fed-Puts” zurück.

Ein Fed-Put bezieht sich auf die Überzeugung der Anleger, dass die politischen Entscheidungsträger der US-Zentralbank Maßnahmen ergreifen werden, die darauf abzielen, Aktien zu helfen, wenn sie stark und schnell auf besorgniserregende Niveaus fallen. Laut dem Corporate Finance Institute sah der Markt 1987, 2010, 2016 und 2018 Fed-Puts.

Szilagyi sagte, dass die Bärenmärkte der „Gartenvielfalt“, die auf den Wall-Street-Crash von 1929 zurückgehen, zwischen 10 und 12 Monaten dauerten und die Aktien um etwa 33 % nach unten schickten. Der S&P 500 ist im aktuellen Abschwung seit Jahresbeginn um etwa 24 % gefallen.

“Ich glaube nicht [Fed policy makers] denke, der Markt ist so dramatisch gefallen, dass sie jetzt plötzlich umschwenken müssen“, sagte er. „Im Jahr 2018, als der Markt sehr schlecht auf die Aussicht auf eine mögliche Straffung reagierte, haben sie den Markt tatsächlich eingepreist. Aber das war damals, als die Inflation noch kein Problem war. Ich denke, Sie befinden sich jetzt in genau der umgekehrten Situation, in der die Inflation plötzlich ein Problem ist und der Markt nur noch ein Kollateralschaden sein wird.

Szilagyi sagte auch, dass die Aktien am Freitag gefallen zu sein schienen, als die Anleger die Vorstellung abtaten, dass Anzeichen einer potenziellen Belastung der Finanzsysteme die Fed dazu veranlassen würden, die Zinsschritte umzukehren, einschließlich der Besorgnis über die Gesundheit des Schweizer Kreditgebers Credit Suisse und der Bank of England Notfall-Eingriffe in Höhe von 65 Mrd. £ am Rentenmarkt.

“Dieser Hoffnungsschimmer, dass es einen kleinen Drehpunkt geben könnte – der keine Ähnlichkeit mit einer echten Lockerung der Geldpolitik hat – wird bewertet. Wir testen die Juni-Tiefs erneut, was letztendlich wahrscheinlich etwas ist, was wir tun müssen sowieso, wenn es jemals Hoffnung auf einen großen Boden im Markt gibt.”

Der September-Inflationsbericht soll die Schlagzeile vom Donnerstag aktualisieren, die bei 8,3 % lag. Es wird erwartet, dass die Fed die Zinsen auf ihrer Sitzung am 1. und 2. November zum sechsten Mal anhebt, um den Fed Funds Rate von derzeit 3 ​​% auf 3,25 % zu erhöhen. Die Fed hat den Leitzins bei ihren letzten drei Sitzungen um 75 Basispunkte angehoben.

Blog In 2021 joker0o xyz

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to top button