“Hier soir, mon chauffeur Uber était agent de crédit.”


licenciements

Le rythme régulier des nouvelles sombres dans le secteur hypothécaire, ponctué de gros titres annonçant des licenciements et des fermetures dans les rangs des prêteurs hypothécaires indépendants, continue de se produire, plusieurs prêteurs ayant contribué à la vague de feuillets roses au cours des deux dernières semaines.

La hausse des taux d’intérêt déclenchée par réserve fédérale Le resserrement des politiques est actuellement la principale cause des difficultés du secteur du financement hypothécaire. La semaine dernière, prêteur hypothécaire et fournisseur de services Monsieur Cooper a annoncé qu’environ 800 employés seront licenciés.

Environ 80 % du volume de notre industrie est géré par environ 40 % des OL. Ainsi, les 20 % inférieurs du volume [handled by 60% of LOs] C’est la partie qui n’a pas encore fait surface [the layoff] dates encore.

Garth Graham, associé principal du Groupe Stratmor

De même, la nouvelle a éclaté cette semaine que la banque hypothécaire indépendante (IMB) Nouveau financement américain avait réduit ses effectifs de 240 – suivi par des nouvelles que les prêteurs sans QM Groupe Athas Capital a fermé ses portes et licencié plus de 200 employés. Rien qu’en septembre, les IMB ont supprimé environ 8 200 emplois, un nouveau chiffre Financement hypothécaire interne Analyse de Bureau américain des statistiques du travail afficher les données.

Cependant, ces pertes d’emplois ne sont que la pointe d’un iceberg qui devrait faire sombrer davantage de carrières dans les rangs du FMI avant la fonte des glaces. Garth Graham, associé principal et responsable des activités de fusions et acquisitions pour le Groupe Stratmora déclaré que bon nombre des licenciements précédents dans l’industrie du FMI concernaient le personnel de soutien, les postes d’agent de crédit étant les derniers à être abandonnés.

“Toute cette réduction n’a en fait commencé qu’en mars, nous sommes donc environ six mois dans ce cycle”, a déclaré Graham. Il a ajouté qu’environ 440 000 à 450 000 personnes sont employées par les IMB, « au sommet de notre industrie [last year]et il n’y en avait qu’environ 300 000 avant que les taux ne commencent à baisser pendant le COVID [pandemic].”

“Il y a donc environ 150 000 personnes en trop”, a déclaré Graham. “Dans ces 150 000, il y a de très nombreux initiateurs, et les LO commencent à peine à être touchés.”

Enregistrer la sortie de l’agent de crédit

Graham estime que les licenciements globaux affecteront en fin de compte 40 à 50 % de la main-d’œuvre totale de l’industrie de la création de prêts hypothécaires du FMI et environ un tiers de la main-d’œuvre de l’industrie dans son ensemble. Les IMB sont des établissements de prêt sans dépôt qui sont bruyants Institut municipal‘s Housing Finance Policy Center, représentent près de 77 % de tous les prêts hypothécaires éligibles à l’agence à l’échelle nationale.

“Le MBA vient de publier ses dernières directives et tout le monde s’en tient à 4,4 billions de dollars [mortgage origination] marché [in 2021] devrait maintenant tomber à un marché de 2 000 milliards de dollars [next year]”, a déclaré Graham. « Je suis resté fidèle aux 13 millions de premières hypothèques que nous avons émises l’année dernière, et qui devraient être de 5,5 millions l’an prochain.

“Du point de vue du personnel, cela semble bien pire que le titre de 2 billions de dollars.”

Jeff Walton, PDG d’une société d’analyse de données hypothécaires InGenius, lors d’une récente interview, cette perspective a montré à quel point les conditions sont désastreuses pour certains dans l’industrie: “Permettez-moi de le dire de cette façon. La nuit dernière, mon Au dessus Le chauffeur était agent de crédit.

Les données fournies par InGenius offrent aux agents de crédit un aperçu plus approfondi de l’état de l’industrie. Selon InGenius, le nombre total d’agents de crédit dans tout le pays en 2021 était de 353 119 – avec 234 070 OL ayant émis trois prêts ou plus.

Cela représente une augmentation par rapport aux 263 494 OL en 2019, dont 180 713 ont contracté trois prêts ou plus cette année-là, soit une augmentation de près de 30 % entre 2019 et 2021 (le boom du refinancement) pour les agents de crédit les plus actifs.

Cependant, au 15 juillet de cette année, environ six mois après le début du cycle de hausse des taux, les données d’InGenius montrent qu’il y avait 276 837 agents de crédit agréés dans le pays. Sur ce total, 188 264 avaient trois prêts hypothécaires ou plus à l’origine – une diminution de 45 806 agents de crédit par rapport à 2021, soit une diminution de près de 20 % sur la période parmi les OL les plus actifs.

Cela signifie que l’effectif actuel des agents de crédit a déjà été réduit à des niveaux proches de l’emploi LO de 2019. Graham note que la majeure partie de cette baisse de 20 % des effectifs de LO au 15 juillet par rapport à 2021 s’est toutefois produite après le premier trimestre de cette année.

Les 20 % des principaux prêteurs représentent 80 % des prêts et de l’emploi. Par conséquent, à moins qu’il n’y ait une consolidation importante au sommet, vous devriez être en mesure d’évaluer les pertes d’emplois en surveillant les licenciements dans les 200 premières entreprises. [IMB] entreprise qui bat son plein.

Brett Ludden, directeur général de Sterling Point Advisors

Graham prédit que ce nombre pourrait voir une réduction globale de 40% à 45% d’ici la fin de l’année par rapport à 2021.

“Environ 80 % du volume de notre industrie est géré par environ 40 % des OL”, a ajouté Graham. “Et donc les 20 % inférieurs du volume [handled by 60% of LOs] C’est la partie qui n’a pas encore fait surface [the layoff] dates encore.

“Il n’y a pas beaucoup de volume en bas. Le contraire est que les 40 % des OL les plus performants sont à 80 % [of the volume] valent beaucoup pour les bonnes entreprises.

Graham a ajouté que l’emploi du FMI dans l’industrie “revient certainement aux niveaux d’avant COVID, totalisant 300 000 emplois”.

“C’est douloureux pour les 150 000 [or so people that are going to lose their jobs]’ a-t-il dit, ‘mais ce n’est pas un effondrement existentiel comme celui que nous avons eu en 2008.’

Lecture des feuilles de thé d’emploi

Brett Ludden, directeur général des fusions et acquisitions Conseiller Sterling Pointprévoit que les pertes d’emplois globales parmi les 1 000 premiers IMF du pays pourraient grimper jusqu’à 54 % d’ici la mi-2023. En supposant une plus grande base d’emploi estimée pour l’industrie de 501 000 à partir de 2021 – une année de boom – Ludden prédit que quelque 272 000 emplois du FMI pourraient être supprimés d’ici la mi-2023, ce qui entraînerait un chiffre d’emploi total de 229 000 dans l’industrie.

Ludden souligne que les projections sont basées sur des estimations de modèles, ajoutant que la meilleure mesure des pertes d’emplois dans l’industrie du FMI est déterminée par les prêteurs eux-mêmes.

“Les 20 % des principaux prêteurs représentent 80 % des prêts et de l’emploi”, a-t-il ajouté. “Par conséquent, à moins qu’il n’y ait une consolidation importante au sommet, vous devriez pouvoir estimer les pertes d’emplois en surveillant les licenciements dans les 200 premiers. [IMB] entreprise qui tourne à plein régime. »

Un rapport récent de Évaluations de fitch note que la baisse du montage de prêts hypothécaires en 2022 continue de dépasser les attentes de l’agence de notation, entraînant une baisse des revenus pour les prêteurs, car “la baisse des volumes de montage l’emporte sur les réductions de coûts”.

“Les licenciements, les sorties de canaux et les ventes d’actifs se sont accélérés, même parmi les acteurs les mieux capitalisés”, note le rapport Fitch. “ville, JP Morgan et Wells Fargo réduire le personnel et les opérations tout en Santander a quitté le marché hypothécaire américain en février et a conclu un partenariat avec fusée [Mortgage] d’émettre des hypothèques pour ses clients.

“Les petits acteurs comme les startups technologiques de l’immobilier Vraiment et Hypothèque Sprout ont fermé pendant Société d’hypothèques First Guarantee Faillite du chapitre 11 déposée. [In addition,] dépôt de crédit a quitté le canal de vente en gros avec l’intention de vendre son pipeline de 1 milliard de dollars et de se recentrer sur les canaux de consommation/de détail.

Les entreprises optimistes et bien préparées commencent à voir des opportunités d’embaucher des employés clés et de se préparer à un boom du refinancement lorsque les taux d’intérêt finiront par baisser.

Andrew Rhodes, directeur principal et responsable de la négociation chez Mortgage Capital Trading

David Hrobon, un directeur de Stratmor Group, a écrit dans un récent commentaire que la société de conseil en prêts hypothécaires prévoit qu’environ 50 transactions de fusion ou d’acquisition seront “annoncées ou réalisées” par IMB d’ici la fin de l’année, ce qui représente “50% de transactions de plus que en 2018, la deuxième année la plus élevée de consolidations de prêteurs au cours des trois dernières décennies.

“De plus, selon le Bureau of Labor Statistics, notre industrie employait 427 000 personnes en mars de cette année”, a ajouté Hrobon. “Compte tenu du [dour] Prévision du volume des prêts… le nombre d’entreprises et d’employés dans l’industrie sera certainement très différent à cette époque l’année prochaine.

Ludden prédit que d’ici la fin de 2023, jusqu’à 30% des 1 000 premiers IMB disparaîtront par le biais de ventes, de fusions ou de faillites sous le double coup dur de l’inflation et des taux d’intérêt toujours en hausse.

“Vous avez un certain nombre d’entreprises qui sont des prêteurs hypothécaires qui constatent une baisse importante et épouvantable du volume des prêts hypothécaires [loan] Tarification », a écrit John Toohig, responsable de Whole Loan Trading Raymond Jamesdans son bulletin hebdomadaire en ligne, Let’s Talk Loans, publié le LinkedIn. “Les start-up ont explosé en raison de taux d’intérêt extrêmement bas, les gens embauchaient rapidement, les prêteurs hypothécaires gagnaient beaucoup d’argent, plusieurs introductions en bourse, le marché était bondé, puis la Fed a enlevé le bol de punch [by unleashing higher interest rates].”

À quel point cela deviendra-t-il mauvais ?

Tom Piercy, directeur général de Conseiller hypothécaire IncenterEn général, les perspectives de l’industrie du logement sont “mauvaises dans un avenir prévisible”.

“Cependant”, a-t-il ajouté, “cela pourrait être très bon pour les entreprises qui sont en bonne forme sur leurs bilans, ce qui signifie des ratios d’endettement plus faibles et une trésorerie ou des équivalents de trésorerie solides, et qui ont des originations de détail rentables.” Piercy a déclaré que ces les prêteurs verront des opportunités d’expansion.

“Le marché hypothécaire va se consolider, mais cela vient des récents bénéfices records et des années de boom [in 2020 and 2021]a déclaré Andrew Rhodes, Sr., directeur et directeur commercial chez Négociation de capitaux propres hypothécaires. “Les entreprises optimistes et bien préparées commencent à voir des opportunités d’embaucher des travailleurs clés et de se préparer à un boom du refinancement lorsque les taux d’intérêt finiront par baisser.”

Quand ces taux de rotation commencent-ils ? Stratmors Graham a dit sur la base de cela Association des banques hypothécairesDans ses dernières prévisions, on peut s’attendre à “une récession et une baisse des taux d’intérêt au second semestre de l’année prochaine”.

“La première fois [the Federal Reserve] baisser les taux, c’est le début du changement », a ajouté Walton d’InGenius. Il a déclaré qu’il y aura probablement un décalage entre une reprise de l’industrie du logement et une décision de la Fed de réduire les taux d’intérêt.

“Mais si les taux baissent fortement comme ils ont augmenté, alors vous verrez la reprise beaucoup plus rapide”, a ajouté Walton. Jusque-là, a-t-il dit, les agents de crédit productifs, “ceux qui font partie des 40% qui font 80% de l’entreprise”, resteront dans les tranchées et ajouteront plus de prospects et d’emprunteurs à leur liste.

“Quand j’ai démarré l’entreprise, j’étais agent de crédit”, a ajouté Walton, “et pendant les périodes de ralentissement, j’ajoutais simplement plus d’agents immobiliers et de constructeurs ou autre, et je m’en sortais toujours mieux de l’autre côté parce que j’avais longtemps haleine.”

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