La société de prêt automobile de Clearwater licencie 137 personnes après avoir fait défaut sur un prêt


Nicholas Financial, société de prêts automobiles subprime basée à Clearwater, fermera 34 de ses 36 succursales et licenciera 137 employés après avoir fait défaut sur son prêt et avoir subi une restructuration financière majeure.

La société a annoncé les modifications apportées aux dépôts auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis les 3 et 4 novembre.

Dans le cadre de sa réduction des effectifs, Nicholas Financial réorientera ses activités d’acquisition et de gestion de prêts pour des voitures neuves et d’occasion et d’autres biens de consommation vers le financement de voitures et de camions légers. La société externalisera sa gestion du crédit à Westlake Portfolio Management à Los Angeles.

“Je viens de passer les derniers mois à examiner ce que nous devons faire pour devenir rentable à ce stade”, a déclaré le PDG Mike Rost. “L’externalisation, ici je pourrais bien sûr beaucoup travailler sur les coûts de fonctionnement et gagner en efficacité.”

Les annonces sont intervenues deux semaines après que Wells Fargo a annoncé à Nicholas qu’il avait introduit un taux d’intérêt par défaut pour la société après qu’elle n’ait pas respecté ses obligations d’emprunt sur sa facilité de crédit de 175 millions de dollars. Cela a déclenché un paiement d’intérêts supplémentaire de 130 000 $ pour les trois mois terminés le 30 septembre et 118 000 $ supplémentaires par mois pendant que le taux d’intérêt sur les arriérés est en vigueur.

Rost a imputé l’échec de Wells Fargo à un modèle industriel “difficile”, mais aussi en partie à la perte de l’allégement fédéral COVID-19 qui avait permis aux clients de continuer à rembourser leurs prêts dans une économie morose.

L’entreprise elle-même a eu du mal avec le soulagement de COVID-19. En 2020, Nicholas a reçu un prêt du programme de protection des chèques de paie de la US Small Business Administration d’une valeur de plus de 3,2 millions de dollars. En décembre, l’agence a refusé d’annuler le prêt; Nicholas a perdu son appel contre cette décision en mai et a dû rembourser le prêt plus 64 518 $ d’intérêts. Rost n’a pas pu dire immédiatement pourquoi le prêt n’avait pas été accordé.

L’accord Westlake, a déclaré Rost, devrait entraîner des économies annuelles qui permettront à l’entreprise de rembourser sa dette envers Wells Fargo. L’accord devrait être conclu en décembre et coûter à l’entreprise entre 11,1 et 12,4 millions de dollars au cours des cinq prochaines années. La société disposait de 4,8 millions de dollars en espèces au 31 mars, contre 22 millions de dollars un an plus tôt.

La société a déclaré que la restructuration l’obligerait à licencier environ 82% de ses effectifs d’ici le 31 janvier. Cela fait suite à la fermeture de 11 autres magasins, annoncée en juillet, touchant 44 employés. Et cela faisait suite à une lettre de mai aux actionnaires dans laquelle le conseil d’administration de Nicholas Financial appelait “l’expansion… un élément essentiel de notre croissance à long terme”.

Rost – qui a été nommé PDG de Nicholas Financial en août, trois mois après la démission de l’ancien PDG Douglas Marohn – a déclaré que la société déplacerait son bureau de Clearwater, qui abritait auparavant la comptabilité, la conformité et d’autres départements, “pour peut-être”. 10 employés. » La société conservera une base financière à Charlotte et un bureau supplémentaire à Columbus, Ohio.

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“Nous essayons toujours de maintenir une grande partie de notre empreinte”, a déclaré Rost. “Nous allons nous éloigner de plusieurs marchés qui n’ont tout simplement pas été rentables que nous sommes susceptibles de quitter complètement, comme nous l’avons fait avec le Texas auparavant. Il y aura donc des marchés que nous quitterons tout simplement. Mais dans notre cœur de métier, où nous avons toujours bien réussi — le long de la côte est, dans le sud-est et dans le Midwest — nous allons chercher à maintenir notre présence là-bas et à la reconstruire dans le bon sens avec une baisse des coûts d’exploitation frais. Nous voulons passer au tout numérique. Ce sont vraiment les mesures de rentabilité que nous devons prendre pour que cela continue. »

Le 4 novembre, la société a annoncé une perte nette de 3,2 millions de dollars pour le trimestre et de plus de 4,9 millions de dollars pour le semestre clos le 30 septembre. Rost a attribué les pertes à un nombre accru de clients qui ne remboursaient pas leurs propres prêts.

Rost a déclaré que la société n’avait pas exploré les options de faillite. Elle continuera à commercialiser et à souscrire des prêts même si Westlake sert ses 25 000 clients.

“Nous allons juste reculer un peu et reconstruire dans le bon sens, et nous pensons que nous pouvons le faire”, a-t-il déclaré. “Cela devait absolument nous ramener là où nous devions être.”

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