Le fondateur de FTX s’excuse publiquement alors que l’entreprise est sur le point de s’effondrer

New York
Entreprise CNN
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En moins d’une semaine, un entrepreneur de 30 ans a été salué alors que le JP Morgan des temps modernes a vu son empire numérique, y compris des milliards de sa propre fortune, refluer dans une spirale de la mort qui a brisé les fondements mêmes du billion de dollars. industrie de la cryptographie.

Jeudi, Sam Bankman-Fried a publié un mea culpa: “J’ai merdé”, a-t-il écrit dans un Long fil Twitteret a présenté ses excuses aux investisseurs et aux clients de FTX, la plateforme d’échange qu’il a fondée en 2019.

Les pannes ne sont pas rares dans le monde trouble et largement non réglementé de la crypto, mais FTX n’est pas votre startup crypto moyenne. Son quasi-effondrement cette semaine représente un tournant potentiel pour une industrie qui, selon de nombreux critiques, a obtenu un laissez-passer depuis trop longtemps.

Alors qu’est-il arrivé à FTX et pourquoi tout l’espace cryptographique panique-t-il à ce sujet ? Il y a encore beaucoup d’incertitudes, mais voici ce que nous savons.

La semaine dernière, le site d’actualités crypto CoinDesk a publié un article basé sur un document financier divulgué du fonds spéculatif Alameda Research de Bankman-Fried.

Le rapport indiquait que les affaires d’Alameda étaient sur une base financière précaire. À savoir que la majorité de ses actifs sont détenus dans FTT, un jeton numérique créé par la société sœur d’Alameda, FTX. C’était un signal d’alarme pour les investisseurs puisque les sociétés étaient séparées, du moins sur le papier. Cependant, la propriété disproportionnée du jeton par Alameda suggérait que les deux étaient beaucoup plus étroitement liés.

Dimanche, le PDG de Binance, le plus grand rival de FTX, a donné son avis La société a liquidé 580 millions de dollars de participations FTX. Cela a déclenché une tempête de tirages que FTX n’avait pas l’argent pour gérer.

Lundi, les inquiétudes concernant Alameda et FTX s’étaient propagées au marché plus large de la cryptographie. mais Bankman-Fried était provocateur, tweetant que FTX et ses actifs vont « bien ». Il a également rivalisé avec le PDG de Binance, Changpeng Zhao, dont le tweet a alimenté la ruée sur les dépôts FTX.

Il y avait clairement du mauvais sang entre les deux, c’est pourquoi cela a choqué l’industrie lorsque le couple a annoncé un accord de principe mardi. pour que Binance sauve FTX.

“Cet après-midi, FTX a demandé notre aide”, a tweeté Zhao Après-midi, notant qu’il y avait une “crise de liquidité importante” dans l’entreprise et que Binance devrait effectuer une diligence raisonnable avant de procéder à toute transaction.

Cependant, presque immédiatement après avoir jeté un coup d’œil sous le capot, Binance a commencé à se retirer.

Pendant ce temps, la fortune personnelle de Bankman-Fried a également chuté. Selon l’indice Bloomberg Billionaire, la valeur nette de Bankman-Fried a chuté de 94 % en une seule journée, passant de plus de 15 milliards de dollars à un peu moins d’un milliard de dollars – la plus forte baisse en une journée de l’indice. (L’estimation de sa valeur nette était basée sur l’hypothèse que Binance finirait par renflouer FTX, où se trouve une grande partie de la richesse personnelle de Bankman-Fried. Ce qui signifie que sa valeur nette pourrait continuer à baisser.)

Les crypto-monnaies ont encore chuté mercredi alors que les inquiétudes des investisseurs concernant le renflouement de FTX se sont propagées. Bitcoin et Ether, les deux jetons les plus populaires, ont tous deux atteint leurs niveaux les plus bas en deux ans.

La vente s’est accentuée après que les médias ont rapporté que Binance avait tendance à se retirer de l’accord. En fait, Zhao a tweeté une évaluation cinglante des malheurs de FTX mercredi après-midi :

“Au départ, notre espoir était d’aider les clients de FTX à fournir des liquidités, mais les problèmes échappent à notre contrôle ou à notre capacité à aider.”

Il a également fait allusion aux allégations de “fonds mal gérés” et aux enquêtes des régulateurs américains.

Binance était sorti. Le meilleur coup de FTX sur une bouée de sauvetage avait disparu.

L’ampleur des difficultés financières de FTX n’est pas encore connue, mais plusieurs rapports indiquent que la société fait face à un déficit de 8 milliards de dollars. Sans une injection rapide de fonds propres, Bankman-Fried aurait déclaré jeudi que la société risquait la faillite.

Depuis l’échec de l’accord Binance, Bankman-Fried s’efforce de lever des fonds. Jeudi, il a tweeté qu’il y avait “un certain nombre de joueurs” avec lesquels la société était en pourparlers.

“Nous passons la semaine à faire tout ce que nous pouvons pour augmenter les liquidités”, a-t-il écrit dans son fil d’excuses. “Chaque centime” de celui-ci, plus la garantie restante, est utilisé pour soigner les utilisateurs, suivis par les investisseurs et les employés.”

Malgré sa réputation de portail d’investissement fiable et à faible risque, l’activité de FTX semble être construite autour d’un type complexe et extrêmement risqué de négociation à effet de levier.

Les clients ont déposé leurs fonds pour s’engager dans le trading de crypto. Mais il semble que FTX ait plutôt pris des milliards de dollars de cet argent et l’ait prêté à sa société sœur Alameda pour financer ces paris à haut risque, selon le Wall Street Journal.

Comme l’a dit Matt Levine, chroniqueur de Bloomberg, “FTX a pris l’argent de ses clients et l’a échangé contre un tas de haricots magiques, et maintenant les haricots ne valent plus rien.”

En fin de compte, FTX a connu l’équivalent cryptographique d’une course bancaire classique. Les clients voulaient dépenser leur argent et FTX ne l’avait pas.

Avec le financement traditionnel, les fonds des clients sont protégés par la Federal Deposit Insurance Corporation, qui assure les dépôts. Cependant, la FDIC n’assure pas les actions ni les crypto-monnaies, ce qui remet en cause le sort des clients et investisseurs de FTX.

L’un de ces investisseurs était le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario, qui a déclaré avoir investi 95 millions de dollars à la fois dans FTX International et dans sa société américaine “pour s’exposer à petite échelle à un domaine émergent du secteur des technologies financières”. Dans un communiqué jeudi, le régime a noté que toute perte sur son investissement aurait un “impact limité” car il représente moins de 0,05% de son actif net total.

Jeudi, Bankman-Fried a déclaré qu’Alameda Research arrêterait les échanges tandis que FTX se concentrerait sur la collecte de fonds d’urgence.

Mais après que Binance, la plus grande bourse du secteur, ait refusé de renflouer son rival, FTX n’a ​​peut-être que peu d’options.

Bankman-Fried a déclaré aux employés dans une note obtenue par le New York Times que FTX avait eu des discussions avec l’entrepreneur en crypto Justin Sun, qui a tweeté qu’il travaillait pour “mettre en place une solution” avec FTX.

Pendant ce temps, des agences américaines, dont le ministère américain de la Justice et la Securities and Exchange Commission, enquêtent sur les opérations de FTX, selon Bloomberg.