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Les banques américaines ont mis de côté 4 milliards de dollars pour les pertes potentielles des créances douteuses


Les plus grandes banques américaines devraient exprimer leurs inquiétudes concernant l’économie américaine dans les rapports sur les résultats du troisième trimestre à partir de la semaine prochaine, les analystes s’attendant à ce qu’elles mettent de côté plus de 4 milliards de dollars pour couvrir les pertes potentielles sur les créances douteuses.

Les provisions attendues seront bien inférieures à celles qui ont frappé les prêteurs au début de la pandémie en 2020, lorsqu’ils ont augmenté leurs réserves de dizaines de milliards de dollars pour se préparer à un choc économique qui, grâce à des mesures de relance monétaire et budgétaire sans précédent, a été en grande partie résolu a été évité .

Aujourd’hui, alors que la demande de crédit continue de croître, les banques se préparent à la possibilité que la hausse des taux d’intérêt ralentisse l’économie et entraîne une augmentation des pertes sur prêts – une préoccupation qui a déjà pesé sur les cours des actions bancaires cette année.

“Les perspectives macroéconomiques se sont quelque peu détériorées, il serait donc naturel de s’attendre à une certaine augmentation des réserves bancaires”, a déclaré Ken Usdin, analyste bancaire chez Jefferies.

“Au moment d’écrire ces lignes, on ne s’attend pas à ce que les pertes soient instantanées. Mais la plus grande question est de savoir à quoi ressemblera l’économie au cours de la prochaine année à 18 mois.

Les six principales banques américaines par actifs – JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Wells Fargo et Morgan Stanley – fourniront collectivement environ 4,5 milliards de dollars de provisions pour pertes sur prêts au troisième trimestre, estiment les analystes, selon Bloomberg. Ce serait le troisième trimestre consécutif que les banques ont constitué des provisions pour pertes sur prêts.

Les investisseurs chercheront également à savoir si les banques enregistrent des pertes sur les prêts de rachat par emprunt qu’elles se sont engagées à financer mais qu’elles n’ont pas encore été en mesure de vendre à des tiers. Au deuxième trimestre, les banques ont subi des centaines de millions de dollars de pertes au prix du marché.

Graphique linéaire des provisions pour pertes sur prêts en milliards de dollars montrant que les banques américaines ont commencé à thésauriser des provisions pour pertes sur prêts

JPMorgan, Morgan Stanley, Citi et Wells Fargo devraient publier leurs bénéfices le 14 octobre, suivis de BofA le 17 octobre et de Goldman le lendemain.

L’indice bancaire KBW est en baisse d’environ 22% en 2022, contre une baisse d’environ 20% de l’indice de référence S&P 500. Cette baisse reflète les craintes que davantage de prêts ne tournent au vinaigre, alors même que la hausse des taux d’intérêt aide les prêteurs à augmenter le revenu net d’intérêts – la différence entre ce que les banques paient pour les dépôts et ce qu’elles gagnent sur les prêts et autres actifs.

“Les investisseurs dans les actions bancaires, un groupe qui n’a jamais tendance à” profiter du moment “, examinent déjà les bonnes nouvelles et sont” préoccupés par le fait que nous approchons des pics de gains “, ont écrit les analystes d’Autonomous Research.

Les dirigeants de la banque ont déclaré que la qualité du crédit américain restait excellente, avec des défauts de paiement bien inférieurs aux normes historiques et des entreprises et des clients toujours assis sur les liquidités accumulées pendant la pandémie.

Lors d’une conférence de l’industrie le mois dernier, le président de JPMorgan, Daniel Pinto, a déclaré : « Le consommateur ici aux États-Unis est dans une très, très bonne position.

Les analystes affirment également que les grandes banques américaines sont bien placées pour faire face à un ralentissement économique suite aux tests de résistance organisés par la Réserve fédérale et aux nouvelles exigences en matière de capital.

“Les banques abordent cette période d’incertitude en position de force”, a déclaré Jason Goldberg, analyste bancaire chez Barclays.

Selon une méthode introduite en 2020 appelée Current Expected Credit Losses, ou Cecl, les banques sont tenues de constituer des réserves en période de prospérité afin de disposer de réserves de fonds propres adéquates en cas de pertes.

“L’écart entre les perspectives économiques à fin juin et à fin septembre s’est considérablement réduit. Et c’est pourquoi, selon Cecl, la formation de réserves doit augmenter », a déclaré Gerard Cassidy de RBC Capital Markets.

Les analystes s’attendent à ce que le bénéfice par action des six principales banques chute d’environ 22% en moyenne sur le trimestre.

Les bénéfices du troisième trimestre de JPMorgan, BofA, Citi et Wells devraient augmenter d’environ 4% d’une année sur l’autre, bénéficiant d’un revenu net d’intérêts plus élevé.

Goldman et Morgan Stanley, qui tirent une plus grande proportion de leurs revenus de la banque d’investissement, devraient voir leurs revenus baisser en raison d’une activité commerciale plus lente.

« La banque d’investissement traditionnelle est très faible. Les marchés boursiers sont un peu en baisse », a déclaré Christian Bolu, analyste chez Autonomous Research.

Les baisses renforceront l’accent mis sur les dépenses des banques et la gestion de la main-d’œuvre.

Les pupitres de négociation actions et obligations des banques devraient poursuivre leur solide performance au troisième trimestre compte tenu de la volatilité des marchés.

“Le commerce en général devrait être légèrement en hausse par rapport au troisième trimestre de l’année dernière, qui a été un trimestre particulièrement solide”, a déclaré Goldberg de Barclays.

Reportage supplémentaire par Imani Moise

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