Top Kryptowährungs-Handelsaktien für Bitcoin-Händler

Gesprächsthemen:

• Die Korrelation der Kryptowährung mit Aktien hat seit Covid zugenommen
• Makroökonomie ist für Kryptos wichtig
• Kryptoexponierte Aktien – Microstrategy, Bitfarms, Marathon Digital, Riot Blockchain

Die Korrelation der Kryptowährung mit Aktien hat seit Covid zugenommen

Seit die Covid-Krise im ersten Quartal 2020 zum ersten Mal die Finanzmärkte traf, wurde Bitcoin zunehmend von der Makroökonomie getrieben, was durch die zunehmende institutionelle Beteiligung in diesem Bereich noch verschärft wurde. Wie in der folgenden Grafik (Abbildung 1.) dargestellt, hat die Korrelation zwischen dem Nasdaq 100 und Bitcoin in den letzten Jahren stetig zugenommen. Mit anderen Worten, Kryptowährungen werden eher wie ein riskanter Vermögenswert gehandelt, und wenn die Aktien steigen, werden sich Kryptos auch tendenziell im Tandem bewegen und umgekehrt, wenn die Aktienmärkte ausverkauft sind.

Abbildung 1. Korrelation zwischen Bitcoin und Nasdaq 100

Quelle: Refinitiv-Datenfeed, DailyFX

Makroökonomie ist für Kryptos wichtig

So wie die im Jahr 2020 angewandten MMT-Richtlinien (Modern Monetary Theory) ein Schlüsselfaktor für den Versand von Kryptowährungen zum Mond waren. Der darauffolgende Inflationsschock, auf den die Zentralbanken seitdem mit einem aggressiven Rückzug der Stimuli reagierten, hatte ebenfalls Einfluss darauf, Kryptos wieder auf die Erde zu bringen. Längst vorbei ist die Ansicht, dass Kryptos eine Absicherung gegen Inflation sind, es kommt die Akzeptanz, dass Bitcoin im Wesentlichen ein High-Beta-Proxy für den Nasdaq 100 ist. Es ist kein Zufall, dass Kryptowährungen hoch genug gestiegen sind, als der Fed-Vorsitzende Jay Powell die Beschreibung entfernte dass die Inflation vorübergehend war. Auch dies unterstreicht die Tatsache, dass beim Handel mit Kryptowährungen, mehr noch mit Schwergewichten wie Bitcoin und Ethereum, die Makroökonomie von Bedeutung ist. Daher ist es wichtig, die Risikostimmung bei Aktien zu verstehen. Einfach ausgedrückt: Märkte sind riskant, wenn Aktien steigen, und riskant, wenn Aktien fallen.

Abbildung 2. Bitcoin-Diagramm: Täglicher Zeitrahmen

Quelle: Refinitiv

Krypto-exponierte Aktien

Wie bei den meisten finanziellen Vermögenswerten können Händler einen Vermögenswert direkt oder indirekt über ein Derivat handeln. Wenn ich zum Beispiel bei Öl bullish war, ginge ich vielleicht long in Energieaktien, oder wenn ich beim S&P 500 bearish war, würde ich versuchen, AUD/JPY zu verkaufen. Dies kann auch gelten, wenn speziell Bitcoin gehandelt wird, nicht glänzende Objekte wie Alt-Münzen.

Die folgende Tabelle zeigt eine Liste kryptoexponierter Aktien, bei denen die Exposition gegenüber Krypto dadurch entsteht, dass man ein Krypto-Miner ist oder Krypto durch Bargeldbestände hält.

Abbildung 3. Aktien, die Bitcoin am stärksten ausgesetzt sind

Wie Abbildung 4 zeigt, ist es jedoch wichtig, sich beim Handel mit kryptoexponierten Aktien der negativen Rückkopplungsschleife bewusst zu sein, die entstehen kann. So wie diese Aktien den zugrunde liegenden Vermögenswert übertreffen können, können sie auch deutlich schlechter abschneiden.

Am Beispiel von Microstrategy wird die Aktie in Zeiten von Marktkrisen nicht nur inmitten einer riskanten Stimmung ausverkauft, sondern aufgrund ihres Engagements in Kryptowährungen führt dies dann zu einer Verschärfung des Verkaufs der Aktion. Ein Rückblick auf die drei größten Ein-Tages-Prozentrückgänge von Bitcoin in diesem Jahr um 22,7 % (13. Juni), 16,5 % (9. Mai) und 10,4 % (21. Januar). Microstrategy fiel um 25,2 %, 25,4 % bzw. 17,8 % und blieb damit 6,2 % hinter Bitcoin zurück. Aber es ist aufgrund seines Bitcoin Beta über 1 zu erwarten.

Abbildung 4. Maximale Reduktion

Wichtige Punkte, an die Sie sich erinnern sollten

• Es ist wichtig zu verstehen, wo wir uns im Konjunkturzyklus befinden. Kryptowährungen sind riskante Vermögenswerte und brauchen daher einen Anstieg der Aktienmärkte und eine Lockerung der Geldpolitik durch die Zentralbanken. Makrofragen!!
• Krypto-exponierte Aktien können Bitcoin übertreffen, wenn gute Zeiten kommen. Zeiten der Marktnot können jedoch zu einer negativen Rückkopplungsschleife führen.
• Microstrategy ist die bemerkenswerteste Aktie, die Krypto ausgesetzt ist.